Жизненоважен принос за икономическия растеж. Голямото предизвикателство за фирми и правителства е да се случи по-често. Въпреки че никой не е съвсем сигурен защо иновация се място, нови теории на ендогенния растеж се опитват да модел иновационния процес, а не просто Предполагам, това се случва за неочакваното, екзогенни причини. Ролята на стимули изглежда да е особено важно. Въпреки че някои нововъведения са резултат от учени и други ангажирани в благородни преследването на know¬ledge, най-, особено техните търговски приложения, са резултат от предприемачи, примерно. Йозеф Шумпетер, водещ лекар на австрийската икономика, описва това като процес на "творческо разрушаване". Фирма обновява успешно и е възнаграден с необичайно високи печалби, което от своя страна насърчава съперници да излезе с високо иновациите. За да насърчи иновациите, новатори трябва да бъде позволено да направите на прилична печалба, в противен случай те няма да поема риска и разходите за опитва да излезе с полезни нововъведения. Повечето страни имат патенти и други закони за защита на интелектуалната собственост, които позволяват новатори да се ползват (обикновено временен) монопол върху тяхната нововъведенията. Икономисти се разминават над това как дълго че защитата следва да продължи, като се има предвид липсата на ефективност, които са резултат от всякакви монопол. За повечето от втората половина на 20 век правителствата играе решаваща роля при финансирането и насочване на чист изследвания и развитие на ранен етап. През 1980 обаче, законодателни промени в САЩ започва да се намали тази роля. Една промяна цел да излязат технологичното развитие на страната държавно финансираните националните лаборатории. Друго разрешено университети, не за нестопанска изследователски институти и малки предприятия, правят изследвания по договор на правителството да са развити технологии и да кандидатстват за патенти в техните собствени имена и. Изглежда, че това е допринесло за увеличаване на иновациите в Съединените щати, като правителствени учени и университетски преподаватели партнира с външни фирми, или започнали техните собствени. Надеждата за подобни резултати, много други страни са последва примера. Е иновация всички това е смахнат до бъде, или това е просто промяна за на голяма промяна? Преди няколко години, Робърт Солоу, Нобелова награда печели икономист, отбелязва, че "можете да видите компютъра възраст навсякъде тези дни освен в статистиката на производителността". Въпреки че новите компютърни технологии ясно са засегнати хора и фирми в видими и очевидни начини, забавяне на растежа на производителността, който имал засегнатите американската икономика от 70-те не изглежда да са били разменени. Вярващите в новата икономика твърди, че "Парадокс на Солоу" вече не държи true; в края на 1990 компютърната революция започва да достави дълги обеща растеж на производителността. Дори и така това показва, че иновациите могат да отнеме много време да доставят стоки.