Повишаването на цените, през борда. Инфлацията означава по-малко бум за долар си, както тя ерозира покупателната способност на парична единица. Инфлацията обикновено се отнася до потребителските цени, но то също може да се прилага за други цени (стоки на едро, заплати, активи и т. н). Обикновено е изразен като годишен лихвен процент на промяна на индекс. За голяма част от човешката история инфлацията не е важна част от икономическия живот. Преди 1930 цените са по-вероятно да падне като увеличение през дадена година, и в дългосрочен план тези възходи и падения обикновено отменена помежду си. От друга страна в края на 20 век, 60-годишният американците видял цени растат с над 1000 % през живота си. Най-голямото период на инфлация в индустриализираните страни се състоя през 1970 г., отчасти в резултат на рязкото поскъпване на цените на петрола, прилагани от ОПЕК картел. Въпреки че тези страни предимно са възвърна контрола над инфлацията от 1980, той продължава да бъде източник на сериозни проблеми в много развиващи се страни. Инфлацията не би направил много щети, ако беше предвидима, тъй като всеки може да изгради в тяхното вземане на решения в перспективата на по-високи цени в бъдеще. На практика това е непредсказуемо, което означава, че хората често са изненадани от увеличения на цените. Това намалява икономическата ефективност, не на последно място, защото хората вземат по-малко рискове да сведе до минимум шансовете на прекалено силно страда от шок с цените. По-бърз темп на инфлация, трудно е да се предскаже бъдеща инфлация. В действителност тази несигурност може да предизвика хората да загубят доверието във валута за съхранение на стойността. Ето защо хипер-инфлация е толкова вредно. Повечето икономисти са съгласни, че една икономика е най-вероятно да функционира ефективно, ако инфлацията е ниска. В идеалния случай макроикономическата политика трябва да имат за цел стабилни цени. Някои икономисти твърдят, че ниското ниво на инфлацията може да бъде нещо добро, обаче ако това е резултат от иновациите. Нови продукти се стартира на високи цени, които бързо слезе чрез конкуренция. Повечето икономисти смятат, че най-добре се избягва дефлация (попадащи средните цени). Да се поддържа инфлацията ниска трябва да знаете какво го причинява. Икономистите имат изобилие от теории, но няма абсолютно чугун заключения. Инфлацията, Милтън Фридман веднъж каза, "е винаги и навсякъде паричната явление". Monetarists смятам че за стабилизиране на цените, темповете на нарастване на паричната маса трябва да бъде внимателно контролирана. Обаче прилагането на настоящия доказа трудно, тъй като връзката между мерките на паричното предлагане, идентифицирани от monetarists и нивото на инфлацията обикновено е разбит, веднага след като политиците са се опитали да го насочват. Кейнсианска икономисти смятат, че инфлацията може да се случи независимо от паричните условия. Други икономисти се съсредоточи върху значението на институционални фактори, като дали лихвеният процент се определя от политици или (за предпочитане) от независима централна банка, и дали тази централна банка е зададено инфлация. Има ли връзка между инфлацията и нивото на безработица? През 1950 кривата на Филипс изглежда да покаже, че политиците могат да компромис по-висока инфлация за по-ниска безработица. По-късно Опитът предполага, че въпреки че помпане на икономиката може да намали безработицата в краткосрочен план, в дългосрочен план, който завърши с безработица, поне толкова високи, както преди и повишаване на инфлацията и. Икономисти тогава дойде с идеята за NAIRU (не ускоряване на инфлация на безработица), процентът на безработицата под които инфлацията ще започнат да се ускори. Обаче в края на 1990-те, в Съединените щати и Обединеното кралство, процентът на безработица падна много под това, което повечето икономисти, че е NAIRU но инфлацията не вдигнеш. Това причинява някои икономисти да твърдят, че технологични и други промени, предизвикани от новата икономика означава, че инфлацията е мъртъв. Традиционалистите каза, това е просто за почивка.